ФОТО: ПРЕДОСТАВЛЕНО ПРЕСС-СЛУЖБОЙ
Что такое инвестирование – азартная игра или кропотливая работа? Как рассчитать риски, ориентируясь на мегатренды? Есть ли связь между гендерным равноправием и доходностью компании? Глава Sberbank Private Banking Евгения Тюрикова отвечает на самые актуальные вопросы, связанные с размещением капитала.
Sberbank Private Banking: разумный подход
Действительно, многие думают, что инвестирование – азартная игра, но это далеко не так. Скорее, это скучная работа, требующая дисциплины, терпения, знаний, опыта и постоянной аналитики. Мне очень нравится цитата Пола Самуэльсона, американского экономиста и лауреата Нобелевской премии по экономике: «Инвестирование должно напоминать наблюдение за тем, как сохнет краска или как растет трава. Если вам нужен азарт, то возьмите 800 долларов и поезжайте в Лас-Вегас». Только разумный подход к вложениям может стать гарантией стабильного дохода, и он будет в разы больше прибыли, получаемой от спекуляций на котировках. Опираясь на фундаментальный научный опыт и многолетнюю практику инвестиционной команды Sberbank Private Banking, можно сформулировать четыре принципа философии инвестирования – это стратегическая диверсификация портфеля, активное управление инвестициями, связь риска и доходности и ориентация на мегатренды. О каждом имеет смысл рассказать подробнее.
Sberbank Private Banking: спокойствие при различных сценариях
Исследования показывают, что стратегическая диверсификация портфеля – это основной фактор, определяющий его доходность в долгосрочной перспективе, и даже больше – объясняющий более 90% положительного результата. Именно поэтому в грамотных инвестиционных решениях особое внимание уделяется как классическим инструментам в виде акций и облигаций, так и альтернативным классам активов, включая хедж-фонды, недвижимость, частные капиталовложения и структурные продукты. Изучить зависимость между ними при различных рыночных сценариях – не менее важно. Фокус внимания на связи риска и доходности также играет важную роль в процессе диверсификации. Дело в том, что каждый актив должен компенсировать привносимый им риск. Формируя сбалансированный портфель, необходимо оценивать волатильность, финансовые метрики, географические, налоговые и структурные риски, а также связь с другими активами.
ФОТО: ПРЕДОСТАВЛЕНО ПРЕСС-СЛУЖБОЙ
Видеть, думать и действовать
Рынок непредсказуем, но экспертиза опытной команды позволяет определять уникальные возможности. Так, например, наши аналитики каждую неделю выпускают обзорные материалы с фокус-листами инструментов и актуальными идеями. Не менее важно следить за мегатрендами. Я имею в виду крупные фундаментальные изменения, которые затрагивают как отдельных лиц, так и общество в целом, причем глобально и на всех уровнях – экономическом, политическом, научном. Глобализация, урбанизация, технология блокчейн, гендерные сдвиги, искусственный интеллект, мобильность, здоровье, безопасность – самые яркие примеры. Они медленные, долгосрочные и устойчивые, основаны на тенденциях. И они же помогают дать ответы на целый ряд вопросов, волнующих каждого серьезного инвестора. Например, будет ли тот или иной актив иметь ценность в будущем? Или как должна измениться бизнес модель компании, чтобы сохранить конкурентное преимущество? Профессионалы в сфере инвестирования сталкиваются с этим каждый день, и уже есть целые институты, которые анализируют события во всем мире, формулируют и классифицируют мегатренды, строя на их основе глобальные прогнозы.
«Четыре принципа философии инвестирования – стратегическая диверсификация портфеля, активное управление инвестициями, связь риска и доходности и ориентация на мегатренды»
Ответственное отношение
Еще одна тема, которой хочется коснуться, – это социальное инвестирование, или Impact Investing – растущий тренд, цель которого, по сути, изменить мир в лучшую сторону. Сегодня в соответствии с его принципами в мире управляются активы на сумму более 60 трлн долларов, И есть уверенность, что в ближайшем будущем вместе со сменой поколений популярность этого явления будет только расти. Sberbank Private Banking также разделяет заложенные в него идеи и верит, что компании, уделяющие особое внимание критериям ESG – экологии, обществу и корпоративному управлению, будут успешны в среднесрочной и долгосрочной перспективах. Инвестирование как процесс не гарантирует доходность, но инвестирование в компании, нацеленные на устойчивое развитие, дает возможность минимизировать риски, связанные со снижением стоимости нематериальных активов, таких как репутация и бренд.
Эффективные ноу-хау
Появление критериев ESG позволяет смотреть на компании под новым углом, не ограничиваясь при анализе стандартным делением по отраслям или странам. Например, в инвестиционный продукт, который мы готовим к запуску в ближайшее время, вошли команды с высоким процентом женщин среди топ-менеджеров. Отбор по этому критерию показал, что финансовые результаты таких игроков лучше, чем в среднем по рынку, их волатильность ниже и они быстрее восстанавливаются. Устойчивую положительную связь между гендерным балансом в фирме и вероятностью того, что она будет опережать своих отраслевых конкурентов по финансовым показателям (EBIT), подтвердило и исследование, проведенное специалистами в области консалтинга McKinsey & Co. Также сейчас в разработке находится Green Index – его участниками станут наиболее экологически чистые компании. Правильный подход к инвестированию я вижу как движение вперед, поиск новых путей, возможность нестандартных решений и ответственность за то, в каком мире мы будем жить завтра, потому что будущее формируется уже сегодня.
Интервью с бизнесменами, артистами, путешественниками и другими известными личностями вы можете найти в MY WAY.
